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Las empresas de inversión buscan completar sus carteras a medida que la IA continúa transformando la industria publicitaria
(Ad Age) - A medida que la industria publicitaria y los holdings se centran cada vez más en los medios, los datos y la tecnología, un pretendiente inesperado está respaldando la creatividad: las empresas de capital privado.
Varias empresas de capital privado cerraron acuerdos de agencia en 2024, incluidas Svoboda Capital y AEA Investors. Varias compañías también han estado rondando a R/GA, según varias fuentes cercanas a la situación. El Interpublic Group ha estado tratando de vender la agencia digital durante varios meses. Pero R/GA se negó a comentar el interés de las empresas de capital privado.
Según varios expertos en fusiones y adquisiciones entrevistados por Ad Age, las empresas de capital privado seguirán invirtiendo durante el próximo año, especialmente dadas las condiciones macroeconómicas favorables, que incluyen una menor regulación prevista bajo la nueva administración de Trump, capital en circulación (un exceso de capital no invertido) y tasas de interés más bajas.
Existen otros factores, además. Después de realizar inversiones en otras áreas complementarias, las firmas de capital privado ahora están interesadas en completar sus fuentes de ingresos con algo de potencia creativa, dijeron los expertos. Y la aparición constante de la IA, que está ayudando a las agencias a ahorrar tiempo y dinero, está ayudando a calmar algunas preocupaciones de larga data sobre el riesgo.
¿Qué ha cambiado?
Después de invertir dinero en marketing de rendimiento, tecnología y negocios digitales durante los últimos cinco a diez años, las firmas de capital privado "se han topado con un muro", dijo Michael Seidler, fundador y director ejecutivo de la firma de asesoramiento en fusiones y adquisiciones Madison Alley.
Según Seidler, el modelo tradicional era que las indies buscaran inversiones o una venta a holdings u otras agencias, pero ahora más de ellos están optando por vender a firmas de capital privado. Mientras tanto, las empresas de capital privado están invirtiendo más en agencias creativas para combinarlas con agencias más centradas en la tecnología que ya tienen en sus carteras, creando una oferta más atractiva tanto para los clientes como para los compradores potenciales, dijo, citando como ejemplos a Tinuiti, Brainlabs y Wpromote.
Existe un interés particular en los hot shops, que, cuando se agregan a las agencias complementarias que ya están en la cartera de una empresa de PE, pueden ayudar a que sus ingresos generales sean más consistentes.
“Lo que estamos viendo es que una pieza clave de la combinación general son los servicios creativos, o las agencias creativas”, agregó Johnathan Tann, socio de Spring Advisors, una firma de asesoría en fusiones y adquisiciones que trabajó con Highdive para negociar su acuerdo en el que la agencia creativa con sede en Chicago recibió una inversión de Svoboda Capital Partners, también con sede en Chicago.
Y, tal vez no sea de sorprender que el impacto de la IA en la creatividad también esté jugando un papel. La tecnología, que está ayudando a impulsar la producción creativa y al mismo tiempo a ahorrar tiempo y dinero a las empresas, está impulsando a las firmas de capital privado a considerar nuevas inversiones, según Lori Murphree, socia gerente de Evalla Advisors, una empresa que asesora sobre fusiones y adquisiciones. "Hay una gran oportunidad para las firmas de capital privado”, dijo, "y la aversión al riesgo que tenían, de alguna manera la están superando".
“El componente de la IA definitivamente agrega algo”, siguió.
No es sólo la agencia sino también su talento lo que atrae a las agencias de capital privado. Invertir en agencias creativas les da a estas empresas acceso a personas que están aprovechando la IA "al más alto nivel", dijo Peter Lang, co-fundador de la firma de capital privado Ava Acquisitions, que también está considerando inversiones en agencias experienciales.
Un consultor, que habló bajo condición de anonimato, destacó a Carlyle Group, Svoboda Capital y Together Group (este último respaldado por Pricoa Private Capital) como empresas que buscan más acuerdos con agencias. Varios expertos de la industria también señalaron a Mountaingate Capital, que ya ha invertido en varias agencias enfocadas en el marketing, incluida Mars United Commerce, como otra a tener en cuenta.
“Seguimos buscando agencias únicas con estrategias diferenciadas y grandes clientes”, dijo John Svoboda, director ejecutivo de Svoboda Capital. “Seguimos interesados en agencias pequeñas y especializadas que puedan encajar con nuestros socios de agencias existentes, así como en nuevas oportunidades de "plataforma" más grandes que no entren en conflicto con nuestros socios de agencias actuales”. Además de Highdive, la cartera de Svoboda Capital incluye la agencia de Carolina del Norte The Variable, la agencia de asuntos públicos Bully Pulpit International y la agencia de servicio completo Marcus Thomas.
Cuando se le preguntó sobre los planes de inversión, el director ejecutivo de Together Group, Christian Kurtzke, dijo que estaba buscando adquirir más agencias creativas y tiene como objetivo "crear el mejor grupo de talentos de servicio completo para impulsar la transformación en los sectores del lujo y el estilo de vida".