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En un acuerdo de 72.000 millones de dólares en efectivo y acciones.
Netflix Inc. acordó comprar Warner Bros. Discovery Inc. en una combinación histórica, uniendo el servicio de transmisión pago dominante del mundo con uno de los estudios más antiguos y venerados de Hollywood.
Según el acuerdo anunciado el viernes, los accionistas de Warner Bros. recibirán 27,75 dólares por acción en efectivo y acciones de Netflix. El valor total del acuerdo asciende a 72.000 millones de dólares, mientras que el valor empresarial del acuerdo ronda los 82.700 millones de dólares.
Antes del cierre de la venta, Warner Bros. completará la escisión prevista de su división de cadenas, que incluye canales de cable como CNN, TBS y TNT. Se espera que esta transacción se complete en el tercer trimestre de 2026, según informó Netflix en un comunicado.
Las acciones de Netflix cayeron un 2,3% en la sesión previa a la apertura del mercado en Nueva York. Las de Warner Bros. subieron aproximadamente un 1%.
La adquisición marca un cambio estratégico drástico para Netflix, que nunca había cerrado un acuerdo de esta envergadura. El pionero del streaming se convirtió en la empresa más valiosa de Hollywood, sin contar con un catálogo ni un estudio, al licenciar programas de terceros y luego expandirse al contenido original.
Con la compra, Netflix se convierte en propietaria de la cadena HBO, junto con su catálogo de series de éxito como "Los Soprano" y "El Loto Blanco". Los activos de Warner Bros. también incluyen sus extensos estudios en Burbank, California, junto con un vasto archivo de cine y televisión que incluye "Harry Potter" y "Friends".
“Juntos, podemos ofrecer al público más de lo que ama y ayudar a definir el próximo siglo de la narración de historias”, dijo el codirector ejecutivo de Netflix, Ted Sarandos, en el comunicado.
Netflix afirmó que espera mantener las operaciones actuales de Warner Bros. y consolidar sus fortalezas, incluyendo los estrenos de películas en salas, un punto que había generado preocupación en Hollywood. Netflix afirmó que el acuerdo le permitirá ampliar significativamente su capacidad de producción en Estados Unidos e invertir en contenido original, lo que generará empleos y fortalecerá la industria del entretenimiento.
Aún así, también se espera que la combinación genere “al menos entre 2.000 y 3.000 millones de dólares” en ahorros de costos por año para el tercer año, según el comunicado.
Warner Bros. se puso a la venta en octubre tras recibir interés de varias partes. Además de Netflix, Paramount Skydance Corp. y Comcast Corp. también se interesaron por la compañía. Warner Bros. inició negociaciones para un acuerdo exclusivo con Netflix el jueves, según informó Bloomberg.
La puja se tornó polémica, y Paramount acusó a Warner Bros. de aplicar un proceso injusto que favorecía a Netflix. Netflix acordó pagar a Warner Bros. una multa de 5.800 millones de dólares si el acuerdo fracasa o no obtiene la aprobación regulatoria.
El negocio de la televisión tradicional se encuentra en medio de una importante contracción a medida que los espectadores se pasan al streaming, un mercado dominado por Netflix. En el último trimestre, la división de canales de televisión por cable de Warner Bros. reportó una disminución del 23% en sus ingresos, debido a que los clientes cancelaron sus suscripciones y los anunciantes se trasladaron a otros mercados.
Fundada hace casi tres décadas como una empresa de alquiler de DVD que enviaba discos a sus clientes por correo, Netflix cerró 2024 con 39 000 millones de dólares en ingresos. Warner Bros., fundada en la década de 1920, registró más de 39 000 millones de dólares en ventas.
El icónico contenido de Warner Bros. le otorga a Netflix una programación potente que le permite mantener su liderazgo sobre competidores como Walt Disney Co. y Paramount. El acuerdo sin duda enfrentará el escrutinio antimonopolio en Estados Unidos y Europa, y ya ha generado algunas alarmas.
El republicano californiano Darrell Issa escribió una nota a los reguladores estadounidenses objetando cualquier posible acuerdo con Netflix, afirmando que podría perjudicar a los consumidores. Sin embargo, Netflix ha argumentado que uno de sus mayores competidores es YouTube, de Alphabet Inc.
El interés de Netflix en Warner Bros. también causó escalofríos en Hollywood. La compañía se ha negado en gran medida a estrenar películas en cines, y en ocasiones ha dado a sus películas originales una proyección limitada.
Según los términos del acuerdo, los accionistas de Warner Bros. recibirán $23,25 en efectivo y $4,50 en acciones ordinarias de Netflix. Se espera que la transacción se cierre en un plazo de 12 a 18 meses.
Moelis & Co. es el asesor financiero de Netflix. Wells Fargo actúa como asesor financiero adicional y, junto con BNP Paribas y HSBC Holdings, proporciona 59.000 millones de dólares en financiación de deuda, según un documento regulatorio.
Allen & Co., JPMorgan Chase & Co. y Evercore actúan como asesores financieros de Warner Bros. Discovery.