Publicidad > Global | (AD AGE) - LA LUCHA POR EL FUTURO DE HOLLYWOOD
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Esta oferta se compara con la de Netflix, que ofreció 27,75 dólares en efectivo y acciones, por un valor empresarial de aproximadamente 82.700 millones de dólares, incluyendo la deuda.
La lucha por el futuro de Hollywood se ha vuelto cada vez más desagradable.
Paramount Skydance Corp. lanzó una oferta de adquisición hostil por Warner Bros. Discovery Inc. a 30 dólares por acción en efectivo el lunes, pocos días después de que la compañía acordara un acuerdo con Netflix Inc. La oferta valora a Warner Bros. en 108.400 millones de dólares, incluida la deuda.
Esta oferta se compara con la de Netflix, que ofreció 27,75 dólares en efectivo y acciones, por un valor empresarial de aproximadamente 82.700 millones de dólares, incluyendo la deuda. La oferta de Paramount abarca la totalidad de Warner Bros., mientras que Netflix solo está interesada en los estudios de Hollywood, HBO y el negocio del streaming.
Los inversores de Warner Bros. “merecen la oportunidad de considerar nuestra oferta superior en efectivo por sus acciones en toda la compañía”, dijo el director ejecutivo de Paramount, David Ellison, en un comunicado.
La batalla entre Netflix y Paramount podría transformar la industria del entretenimiento, gane quien gane. Con las películas y series de Warner Bros., Netflix ejercería un enorme poder sobre el contenido ofrecido al público en línea. Paramount busca fusionar dos estudios históricos de Hollywood para contrarrestar la influencia de Netflix, Walt Disney Co. y Amazon.com Inc.
Ambas ofertas plantean importantes preocupaciones antimonopolio, subrayadas por los honorarios de disolución multimillonarios que las partes han ofrecido, y ambas compañías han estado sentando las bases para ganarse a la Casa Blanca.
Warner Bros. "revisará y considerará cuidadosamente la oferta de Paramount Skydance", según un comunicado emitido el lunes. La junta directiva no modificará su recomendación sobre la oferta de Netflix, que aprobó la semana pasada. Warner Bros. afirmó que su objetivo es informar a los accionistas sobre la recomendación de la junta directiva para la oferta de Paramount en un plazo de 10 días hábiles.
Paramount, la empresa matriz de CBS, MTV y otras empresas de medios de comunicación, inició la batalla hace varios meses cuando realizó múltiples ofertas por Warner Bros. La compañía decidió ponerse a la venta en octubre y recibió varias rondas de ofertas de Netflix y Comcast Corp.
Comcast dijo el lunes que no veía una "alta probabilidad" de ganar.
Las acciones de Warner Bros. subieron un 3,1%, hasta los 26,90 dólares, a la 1:35 p. m. en Nueva York el lunes. Paramount subió un 8%, mientras que Netflix bajó un 4,3%.
Paramount sostiene que su oferta de 30 dólares por acción es mayor que la de Netflix, pero comparar las dos ofertas es complicado por los planes de Warner Bros. de escindir cadenas de cable como CNN, TNT y Discovery Channel.
Según los términos del acuerdo anunciado el 5 de diciembre con Netflix, Warner Bros. se desharía de esas cadenas antes de que se cierre la fusión planificada.
Paramount valora la escisión en aproximadamente 2 dólares por acción para los inversores de Warner, según una persona cercana a la oferta de Paramount. El analista de Bloomberg Intelligence, Geetha Ranganathan, estima que los canales de cable valen 4 dólares por cada acción de Warner Bros., lo que eleva la oferta de Netflix.
Paramount también afirmó que su oferta otorga a los accionistas de Warner Bros. 18.000 millones de dólares más en efectivo que la oferta de Netflix. En una conferencia telefónica con inversores, el director de operaciones, Andy Gordon, indicó que la oferta pública de adquisición de Paramount estará abierta durante 20 días hábiles y podría extenderse. Warner Bros. tiene 10 días para responder, añadió.
"Realmente estamos aquí para terminar lo que empezamos", dijo Ellison en CNBC.
Es probable que ambos postores se enfrenten a una revisión extensa por parte de los reguladores de todo el mundo, aunque Paramount argumenta que es más probable que su transacción sea aprobada porque Netflix tiene una participación mucho mayor en el mercado de transmisión de TV que Paramount+.
El codirector ejecutivo de Netflix, Ted Sarandos, ha cortejado personalmente al presidente Donald Trump, reuniéndose con él en la Casa Blanca el mes pasado y el año pasado en el Club Mar-a-Lago de Trump en Florida. Sarandos ha argumentado que Netflix compite con servicios como YouTube y TikTok de ByteDance Ltd., así como con Hollywood.
Ellison ha destacado la buena relación de su familia con el presidente. El yerno de Trump, Jared Kushner, participa en la oferta de Paramount a través de Affinity Partners.
Cuando se le preguntó sobre el acuerdo el domingo, el presidente Donald Trump dijo que la transacción con Netflix "pasará por un proceso" y que "se trata de una gran cuota de mercado. Podría ser un problema".
Trump criticó el lunes el programa "60 Minutes" de CBS tras una entrevista que el programa mantuvo con la representante estadounidense Marjorie Taylor Greene. Aseguró que Paramount, la empresa matriz de CBS, "no es mejor que sus antiguos dueños".
Si Warner Bros. incumple su acuerdo actual, deberá pagar a Netflix una comisión de 2.800 millones de dólares, que normalmente recae en el nuevo comprador. Netflix ha acordado pagar 5.800 millones de dólares a Warner Bros. si el acuerdo fracasa o no obtiene la aprobación regulatoria.
Según una persona familiarizada con el pensamiento de Warner Bros., se necesitará una oferta de alrededor de 33 dólares por acción para que la compañía reconsidere la venta de Netflix.
En una presentación ante los organismos reguladores, Paramount declaró que la financiación de su oferta incluía 11.800 millones de dólares de la familia Ellison, 24.000 millones de dólares de tres fondos soberanos de inversión de Oriente Medio y fondos adicionales de RedBird Capital Partners y Affinity Partners, propiedad de Jared Kushner. Ellison es hijo de Larry Ellison, cofundador de Oracle Corp. y una de las personas más ricas del mundo. La empresa china Tencent Holdings Ltd., que planeaba participar, se ha retirado, según Paramount.
Paramount no espera una revisión por parte del Comité de Inversión Extranjera en Estados Unidos, una autoridad federal que examina los acuerdos con financiación internacional.
“La adquisición de Warner Bros. Discovery está lejos de terminar”, afirmó Ross Benes, analista de Emarketer. “Netflix lleva las riendas, pero habrá altibajos antes de llegar a la meta. Paramount recurrirá a accionistas, reguladores y políticos para intentar frenar a Netflix. La batalla podría prolongarse”.
Las apuestas en el mercado de predicciones Polymarket mostraron un 16% de posibilidades de que Netflix cierre la adquisición para fines de 2026, frente al 23% antes de que Paramount hiciera la oferta hostil.
Las acciones de Warner Bros. subieron un 5,8%, hasta los 27,6 dólares, en Nueva York. Paramount subió un 5%, mientras que Netflix bajó un 4,7%.
—Bloomberg News